은관련주,투자 전략 분석과 전망
최근 은 관련주가 주목받는 이유는 여러 가지 경제적 및 산업적 요인들이 복합적으로 작용했기 때문입니다. 첫째, 최근 은 가격이 급등하면서 2013년 이후 최고치인 온스당 $31.50를 기록했습니다. 이러한 가격 상승은 투자자들이 은에 대한 관심을 높이는 주요 원인 중 하나였습니다.
또한, 은은 전자제품, 태양광 패널, 의료 기기 등 다양한 산업에서 중요한 원자재로 사용되기 때문에, 산업적 수요가 증가하면서 가격이 상승하는 경향을 보였습니다. 더욱이, 글로벌 경제의 불확실성이 높아짐에 따라 안전자산으로서의 은의 매력이 부각되었고, 이는 관련주들의 가치 상승으로 이어졌습니다.
1. 고려아연(은 대장주)
고려아연 매출 구성
동사는 1974년에 설립되었으며, 비철금속 제련회사로서 아연과 연의 생산 및 판매를 주업종으로 영위하고 있음. 초기에는 소규모 제련소로 시작했으나, 꾸준한 기술 개발과 인프라 확장을 통해 현재는 대규모 제련소로 성장함.
기타 금, 은, 동, 황산 등은 아연과 연의 제련 과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있음. 이러한 금속들은 다양한 산업에서 중요한 재료로 사용되며, 회사의 추가적인 수익원으로 자리 잡고 있음.
금속 및 제품의 통합 생산 공정을 통해 효율을 극대화하고 있으며, 최종 발생하는 잔여물도 clean slag로 방출하여 골재로 판매하는 등 환경 영향을 최소화하여 친환경 제련소로 거듭나기 위해 노력함. 또한, 회사는 지속 가능한 경영을 위해 다양한 환경 보호 활동과 사회적 책임을 다하고 있으며, 이를 통해 지역사회와의 공생을 도모하고 있음.
고려아연의 실적 분석
고려아연은 아연을 주력으로 하는 비철금속 제련 기업으로, 아연 가격 변동에 따라 실적이 크게 좌우됩니다. 최근 몇 달간 아연 가격은 변동성이 컸으며, 이에 따른 고려아연의 실적에도 영향이 있었습니다.
아연 가격 동향
2023년 7월 초, 아연 가격은 톤당 2900달러를 넘어섰습니다. 그러나 소비 부진 우려와 비철금속 소비에 대한 시장의 불안감으로 인해, 아연 가격은 톤당 2600달러 선에서 등락을 거듭하고 있습니다.
7월 26일 런던금속거래소(LME) 아연 현물 가격: 톤당 2609달러로 전일 대비 11달러 상승
재고량 변화:
24만5775톤 (+5500톤)
24만7425톤 (+1650톤)
24만5550톤 (-1875톤)
24만3975톤 (-1575톤)
24만2350톤 (-1625톤)
이와 같은 재고량 변화는 아연 가격의 변동성과 밀접한 관련이 있습니다.
글로벌 아연 수요 전망
전 세계 산업 생산 전망이 점진적으로 개선됨에 따라 글로벌 아연 수요도 호전되고 있습니다. 특히, 중국의 경우 제련·유통업체들의 판매량 증가로 인해 내수 아연 재고가 다소 감소할 것으로 예상됩니다. 중국국가통계국에 따르면 6월 중국의 아연 생산량은 전년 동월 대비 5.7% 증가했습니다.
또한, 원자재 전문 매체 패스트마켓은 최근 아연 가격 하락으로 매수세가 유입될 것으로 전망했습니다. 단기적인 하방 압력이 여전한 상황에서도 광석 공급 부족 등 리스크가 상존하기 때문에, 아연 가격이 반등할 것이라는 기대도 나오고 있습니다.
고려아연의 매출 구성
지난해 기준으로 고려아연의 매출 구성은 다음과 같이 추정됩니다:
아연: 34%
은: 26%
연: 18%
금: 10%
실적 변동 요인
아연 가격의 등락은 고려아연의 실적에 직접적인 영향을 미칩니다. 아연 가격 하락은 제련 수수료(T/C) 하락으로 이어지며, 이는 고려아연의 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
가격 반등 기대감
아연이 발전 설비 지지대와 풍력 발전기 기자재 등 친환경 발전에 필수 소재라는 점도 가격 반등 기대감을 키우고 있습니다. 인도의 아연 수요가 계속 증가하는 점도 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.
고려아연의 실적은 아연 가격 변동에 크게 의존하고 있으며, 최근의 가격 하락은 단기적인 하방 압력을 가하고 있습니다. 그러나 글로벌 아연 수요가 점진적으로 호전되고 있으며, 친환경 발전과 같은 새로운 수요처의 등장으로 인해 장기적으로는 긍정적인 전망을 가지고 있습니다. 투자자들은 이러한 변동성을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있으며, 최신 시장 동향을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.